Децентрализованные биржи (DEX) впервые появились в индустрии криптовалют в 2014 году, позволяя пользователям торговать большим количеством активов в одноранговой сети.
Однако первые итерации этих платформ могут быть сложны в использовании. Но с момента их создания разработчики работали над тем, чтобы сделать их проще и доступнее для пользователей.
Децентрализованные биржи работают, используя смарт-контракты для выполнения заказов, размещенных трейдерами, что позволяет пользователям торговать друг с другом напрямую, а не полагаться на централизованную платформу. В отличие от централизованной биржи (CEX), когда трейдеры взаимодействуют с DEX, их средства не хранятся на бирже. Вместо этого пользователи инициируют сделки напрямую, при этом токены берутся и помещаются в их некастодиальные кошельки.
В прошлом большинство DEX использовали книги ордеров — систему, которая ведет учет всех открытых ордеров на покупку и продажу, размещенных на бирже. В то время как многие децентрализованные биржи по-прежнему используют книги ордеров сегодня, DEX с автоматическим маркет-мейкером (AMM) приобрели огромную популярность благодаря своей простоте и повышенной ликвидности.
AMM используют смарт-контракты и пулы ликвидности для повышения ликвидности децентрализованных бирж, а также для управления ценой токена при каждом размещении сделки. Когда трейдеры получают доступ к DEX на основе AMM, они взаимодействуют с пулами ликвидности, в которых хранится несколько пар токенов.
Например, если трейдер хочет обменять эфир ( ETH ) на доллары США ( USDC ), он будет взаимодействовать с пулом, в котором хранится равное количество обоих токенов.
Эти пулы заполняются поставщиками ликвидности, которые получают часть комиссий, генерируемых DEX, в обмен на предоставление ликвидности. Это позволяет проводить расчеты по сделкам напрямую, не дожидаясь исполнения ордера.
Недостатки предыдущих DEX
Торговля на DEX изначально имела несколько существенных недостатков, включая задержки транзакций, отсутствие ликвидности и, вообще говоря, довольно ужасный пользовательский опыт (UX). Ветераны криптовалюты были наиболее распространенными пользователями децентрализованных бирж, потому что их не пугал аспект самостоятельной торговли на специализированных платформах, но для их роста были необходимы некоторые изменения.
Торговля на DEX может быть такой же простой, как и торговля на централизованной бирже на сегодняшнем рынке. Значительный объем дополнительной работы был проделан над пользовательскими интерфейсами, чтобы сделать их более удобными для криптовалютных трейдеров с разным уровнем знаний. С момента появления децентрализованных финансов (DeFi) уровень ликвидности на основных криптовалютных биржах значительно вырос.
Удобны ли децентрализованные биржи?
Многие ранние DEX использовали книги ордеров, систему, в которой пользователи размещали ордера и ждали их выполнения другими трейдерами. Однако эта система не была удобной для пользователя по нескольким причинам. Во-первых, поскольку это децентрализованная биржа, пользователи не могут хранить свои токены на платформе.
Вместо этого им нужно торговать напрямую из своих кошельков, не связанных с хранением. Из-за этого пользователям необходимо платить за газ каждый раз, когда они размещают заказ, поэтому, если они совершают ошибку, они теряют деньги в виде потраченного впустую газа. Это проблема, с которой по-прежнему сталкиваются современные децентрализованные биржи, но улучшенные пользовательские интерфейсы облегчают трейдерам размещение ордеров без ошибок.
Другая проблема заключается в том, что ранние DEX требовали от пользователей ручного ввода количества токенов, которыми они хотели обменять, и цены в ETH. Например, если пользователь хотел купить 53 451 токен A по 0,0037 ETH каждый, он либо напечатал его в точности, либо скопировал. Необходимость вводить значения вручную повышала вероятность возникновения ошибок , когда пользователи вводили неправильные значения.
Если пользователи введут неправильное значение, они могут сильно переплатить за токен. Например, цена токена A составляет 0,0037 ETH за монету, и если пользователь по ошибке введет 0,037 ETH для заказа на покупку, он заплатит в десять раз больше, чем фактическая цена.
Низкая ликвидность была еще одной проблемой, характерной для ранних DEX. Обычно пользователям приходилось долго ждать выполнения крупных ордеров, поскольку другие трейдеры в основном обеспечивали ликвидность. Современные DEX используют поставщиков ликвидности и автоматических маркет-мейкеров (AMM), чтобы трейдеры могли практически мгновенно обменивать токены.
Сегодняшние децентрализованные биржи также используют гораздо более минималистичный пользовательский интерфейс, который отличается от неуклюжих и сложных DEX в стиле книги ордеров прошлого. Удобство использования современных DEX также подтверждается большим количеством криптоинвесторов, использующих их для покупки монет с низкой рыночной капитализацией на бычьем рынке 2021 года.
Однако некоторые децентрализованные биржи предъявляют дополнительные требования к пользователям для доступа к ним. Например, регулируемые DEX, такие как Soma, требуют, чтобы пользователи прошли проверку «Знай своего клиента», а также проверки «Борьба с финансированием терроризма» и «Борьба с отмыванием денег». Этот процесс необходим, поскольку платформа имеет регулируемые активы, такие как токенизированные акции и биржевые фонды.
Наиболее широко используемый тип децентрализованной биржи — это DEX в стиле свопов, популярность которых росла с 2020 года, а такие платформы, как Uniswap, привлекают как опытных, так и новых трейдеров. Обменные DEX используют AMM и работают с пользователем, подключающим свой кошелек к децентрализованному приложению (DApp), выбирая монеты, которыми они хотят торговать, и сумму, которую они хотят обменять, при этом токены обмениваются прямо в их кошелек. Простота Uniswaps DEX породила аналогичные проекты, такие как PancakeSwap для проектов BNB Smart Chain.
Современные DEX проще в использовании, чем их предшественники, они обладают большей ликвидностью и более простым торговым интерфейсом, и с этим согласны эксперты в области DeFi.
Недавнее: состояние криптографии в Западной Европе: швейцарская электростанция и французские единороги
Андрей Грачев, управляющий партнер DWF Labs — инвестиционной компании Web3, — сказал Cointelegraph: «DEX намного удобнее для пользователя, чем раньше. Хотя первоначальный процесс настройки цифровых кошельков может быть утомительным, пользователи могут подключаться к платформам через мобильные приложения или расширения браузера для настольных компьютеров». продолжение:
«Подключение кошелька к DEX занимает всего пару секунд, а чистый интерфейс позволяет торговать без суеты. Сегодняшнее удобство использования DEX очень похоже на взаимодействие с пользователем на CEX».
Децентрализованные биржи сильно изменились за последние несколько лет, и они продолжают развиваться по мере того, как все больше проектов и команд начинают создаваться в пространстве DeFi. По мере развития индустрии блокчейнов и роста популярности децентрализованных финансов мы можем ожидать, что DEX станут еще более интуитивно понятными и простыми в использовании.
