Хотя нельзя точно сделать следующий прогноз краха фондового рынка, существует множество способов убедиться, что портфель не будет этим уничтожен. Возможно, самое важное - убедиться, что не все яйца находятся в одной корзине. Распределение активов и диверсификация помогают гарантировать, что весь портфель не будет вложен в инвестиции, которые больше всего пострадают во время краха рынка.
Хотя диверсификация портфеля с помощью ряда классов активов, таких как облигации, наличные деньги, товары и недвижимость, поможет смягчить последствия обвала фондового рынка, также можно активно направлять капитал на конкретные защитные и некоррелированные инвестиции. Среди них:
• Защитные акции, в том числе акции основных потребительских товаров, акции здравоохранения и коммунального сектора, работают лучше, чем другие акции во время медвежьих рынков и рецессий. Эти компании меньше зависят от бизнес-цикла, и их прибыль менее волатильна. Когда инвесторы переключаются на эти акции, их цены могут иногда расти, в то время как цены на другие акции падают.
• Активы-убежища - это активы, которые инвесторы считают лучшим средством сбережения. Эти активы включают золото, серебро, казначейские облигации США, доллар США и швейцарские франки. Когда инвесторы избегают риска, капитал имеет тенденцию течь в активы-убежища, вызывая рост их цен. Это делает их отличным средством хеджирования портфеля. Хотя криптовалюты потенциально могут стать активом-убежищем, их история цен показывает, что они по-прежнему считаются рискованными.
• Нейтральные к рынку хедж-фонды имеют низкую корреляцию с рынком в целом и могут приносить прибыль во время бычьих и медвежьих рынков. Включение этих типов фондов в хорошо диверсифицированный портфель - отличный способ еще больше снизить волатильность в долгосрочной перспективе и защитить капитал во время краха фондового рынка. Длинные / короткие хедж-фонды, использующие кредитное плечо, могут приносить значительную прибыль во время медвежьего рынка, но сопряжены с большим риском.
• Инвесторы также должны учитывать акции, хранящиеся в традиционном портфеле акций. Высококачественные акции прибыльных компаний обычно держатся намного лучше, чем акции с небольшой капитализацией, спекулятивные акции или дорогие акции роста. Денежные средства и компании с сильными денежными потоками и низким долгом выживут на медвежьем рынке намного лучше, чем компании, использующие заемные средства с низкой маржой.
• Инвесторы также должны избегать риска концентрации, который связан с портфелем сильно коррелированных акций или акций, подверженных одной теме на рынке. Это можно сделать, распределив портфель по секторам, странам и регионам. Распределение капитала между акциями роста, стоимости и дохода также является эффективным способом диверсификации рисков.
Чтобы выжить на медвежьем рынке, необходимо сохранить как свой денежный капитал, так и свой психологический или эмоциональный капитал. Это означает, что никогда не нужно оказываться в положении, когда окончание текущего бычьего рынка вызывает столько беспокойства, что приходиться принимать иррациональные решения. Необходимо рассмотреть наихудший сценарий, а затем скорректировать свои позиции на рынке до точки, при которой можно принять убытки без промедления.
Следует помнить также, что медвежьи рынки создают лучшие возможности для покупок, но для этого понадобится капитал, чтобы воспользоваться этими возможностями. Сохранение более высокого остатка денежных средств будет означать более низкую доходность во время бычьего рынка, но даст возможность покупать высококачественные акции по выгодной цене, если или когда рынок рухнет.
Подготовка портфеля к следующему медвежьему рынку.
Итак, когда же произойдет крах фондового рынка? Никто не знает. Но известно, что в какой-то момент он рухнет. Также известно, что, в крайнем случае, обвал рынка может стереть почти 90% стоимости акций. Текущий фондовый рынок довольно дорогой, но катализатором следующего медвежьего рынка вполне может быть что-то иное, чем оценки. Если в ближайшем будущем не будет более крупной коррекции, возрастет риск рыночного пузыря и более серьезного обвала.
В конечном итоге инвесторы получают вознаграждение за риск. Но рисковать - значит, время от времени терять деньги. Важно убедиться, что портфель не будет уничтожен во время медвежьего рынка, и что крах не вызовет беспокойства и не приведет к принятию нерациональных решений. Поэтому следует убедиться, что портфель диверсифицирован за счет сочетания различных типов акций, денежных средств, облигаций и альтернативных активов, таких как хедж-фонды.
Хотя диверсификация портфеля с помощью ряда классов активов, таких как облигации, наличные деньги, товары и недвижимость, поможет смягчить последствия обвала фондового рынка, также можно активно направлять капитал на конкретные защитные и некоррелированные инвестиции. Среди них:
• Защитные акции, в том числе акции основных потребительских товаров, акции здравоохранения и коммунального сектора, работают лучше, чем другие акции во время медвежьих рынков и рецессий. Эти компании меньше зависят от бизнес-цикла, и их прибыль менее волатильна. Когда инвесторы переключаются на эти акции, их цены могут иногда расти, в то время как цены на другие акции падают.
• Активы-убежища - это активы, которые инвесторы считают лучшим средством сбережения. Эти активы включают золото, серебро, казначейские облигации США, доллар США и швейцарские франки. Когда инвесторы избегают риска, капитал имеет тенденцию течь в активы-убежища, вызывая рост их цен. Это делает их отличным средством хеджирования портфеля. Хотя криптовалюты потенциально могут стать активом-убежищем, их история цен показывает, что они по-прежнему считаются рискованными.
• Нейтральные к рынку хедж-фонды имеют низкую корреляцию с рынком в целом и могут приносить прибыль во время бычьих и медвежьих рынков. Включение этих типов фондов в хорошо диверсифицированный портфель - отличный способ еще больше снизить волатильность в долгосрочной перспективе и защитить капитал во время краха фондового рынка. Длинные / короткие хедж-фонды, использующие кредитное плечо, могут приносить значительную прибыль во время медвежьего рынка, но сопряжены с большим риском.
• Инвесторы также должны учитывать акции, хранящиеся в традиционном портфеле акций. Высококачественные акции прибыльных компаний обычно держатся намного лучше, чем акции с небольшой капитализацией, спекулятивные акции или дорогие акции роста. Денежные средства и компании с сильными денежными потоками и низким долгом выживут на медвежьем рынке намного лучше, чем компании, использующие заемные средства с низкой маржой.
• Инвесторы также должны избегать риска концентрации, который связан с портфелем сильно коррелированных акций или акций, подверженных одной теме на рынке. Это можно сделать, распределив портфель по секторам, странам и регионам. Распределение капитала между акциями роста, стоимости и дохода также является эффективным способом диверсификации рисков.
Чтобы выжить на медвежьем рынке, необходимо сохранить как свой денежный капитал, так и свой психологический или эмоциональный капитал. Это означает, что никогда не нужно оказываться в положении, когда окончание текущего бычьего рынка вызывает столько беспокойства, что приходиться принимать иррациональные решения. Необходимо рассмотреть наихудший сценарий, а затем скорректировать свои позиции на рынке до точки, при которой можно принять убытки без промедления.
Следует помнить также, что медвежьи рынки создают лучшие возможности для покупок, но для этого понадобится капитал, чтобы воспользоваться этими возможностями. Сохранение более высокого остатка денежных средств будет означать более низкую доходность во время бычьего рынка, но даст возможность покупать высококачественные акции по выгодной цене, если или когда рынок рухнет.
Подготовка портфеля к следующему медвежьему рынку.
Итак, когда же произойдет крах фондового рынка? Никто не знает. Но известно, что в какой-то момент он рухнет. Также известно, что, в крайнем случае, обвал рынка может стереть почти 90% стоимости акций. Текущий фондовый рынок довольно дорогой, но катализатором следующего медвежьего рынка вполне может быть что-то иное, чем оценки. Если в ближайшем будущем не будет более крупной коррекции, возрастет риск рыночного пузыря и более серьезного обвала.
В конечном итоге инвесторы получают вознаграждение за риск. Но рисковать - значит, время от времени терять деньги. Важно убедиться, что портфель не будет уничтожен во время медвежьего рынка, и что крах не вызовет беспокойства и не приведет к принятию нерациональных решений. Поэтому следует убедиться, что портфель диверсифицирован за счет сочетания различных типов акций, денежных средств, облигаций и альтернативных активов, таких как хедж-фонды.
